Ít ngày trước cuộc họp chính sách của Fed vào cuối tháng 7, thị trường tiền số xuất hiện một tín hiệu đáng chú ý khi nhiều nhà đầu tư tổ chức đang mở các vị thế quyền chọn quy mô lớn với kỳ vọng bitcoin có thể tiến lên mốc 72.000 USD.
Điều khiến giới phân tích quan tâm không chỉ là quy mô giao dịch lên tới 2,5 tỷ USD mà còn là cách các tổ chức lựa chọn đặt cược. Thay vì mua trực tiếp bitcoin hoặc sử dụng các chiến lược có mức sinh lời không giới hạn, họ chấp nhận đánh đổi một phần lợi nhuận tiềm năng để kiểm soát rủi ro trước thời điểm Fed công bố quyết định lãi suất.
Các tổ chức đang đặt cược điều gì?
Theo CoinDesk, thị trường quyền chọn trên sàn Deribit ghi nhận khoảng 40.000 hợp đồng có tổng giá trị danh nghĩa khoảng 2,5 tỷ USD. Các nhà đầu tư đồng thời mua quyền chọn mua với mức giá thực hiện 70.000 USD và bán quyền chọn mua ở 72.000 USD, tất cả đều đáo hạn vào ngày 31/7.
Chiến lược quyền chọn mua tăng giá này thường được nhà đầu tư sử dụng khi kỳ vọng giá tài sản sẽ tăng nhưng không tăng quá mạnh.
Khác với việc chỉ mua quyền chọn mua để tìm kiếm lợi nhuận tối đa, chiến lược này giúp giảm chi phí đầu tư ban đầu bằng cách chấp nhận giới hạn mức lợi nhuận nếu bitcoin vượt mốc 72.000 USD. Điều đó cho thấy các tổ chức vẫn nghiêng về kịch bản bitcoin tiếp tục phục hồi, nhưng sự lạc quan này không phải là một cược tất tay. Họ kỳ vọng giá tăng, song vẫn chủ động giới hạn rủi ro ngay từ khi mở vị thế.
Vì sao mọi ánh mắt đều hướng về Fed?
Điểm đáng chú ý là toàn bộ các hợp đồng đều đáo hạn vào ngày 31/7, tức chỉ 2 ngày sau cuộc họp chính sách tiền tệ của Fed. Điều này cho thấy giới đầu tư đang xem Fed là yếu tố có thể quyết định xu hướng ngắn hạn của bitcoin.
Hiện trên thị trường hợp đồng tương lai, các dự đoán vẫn nghiêng về khả năng Fed giữ nguyên lãi suất, với xác suất khoảng 75-80%. Tuy nhiên, điều mà thị trường thực sự chờ đợi không chỉ là quyết định lãi suất, mà còn là thông điệp của Fed về triển vọng lạm phát và định hướng chính sách trong các tháng tới.
Theo Crypto Potato, Nếu Fed phát tín hiệu mềm mỏng hơn kỳ vọng, lợi suất trái phiếu và đồng USD có thể chịu áp lực giảm, qua đó cải thiện khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư và hỗ trợ các tài sản như bitcoin. Ngược lại, nếu Fed bất ngờ tăng 25 điểm cơ bản, hoặc thậm chí 50 điểm cơ bản, thị trường có thể chứng kiến một làn sóng bán tháo mạnh trên cổ phiếu, tiền điện tử và các tài sản rủi ro khác.
So với vùng giá hơn 64.000 USD hiện nay, con số 72.000 USD tương đương mức tăng hơn 12% trong thời gian ngắn – đủ lớn để tạo ra lợi nhuận đáng kể nhưng vẫn cách khá xa mức đỉnh lịch sử của bitcoin.
Dòng tiền tổ chức không đặt cược vào một kịch bản bùng nổ ngay lập tức mà hướng tới một đợt phục hồi có kiểm soát nếu Fed mang đến môi trường thuận lợi hơn cho các tài sản rủi ro.
Những biến số vẫn có thể thay đổi cuộc chơi
Investing.com cho biết dù kỳ vọng về Fed đang hỗ trợ tâm lý thị trường, rủi ro vẫn chưa biến mất. Áp lực lạm phát tại Mỹ đã hạ nhiệt trong tháng 6 nhờ giá dầu giảm mạnh sau thỏa thuận ngừng bắn giữa Mỹ và Iran. Tuy nhiên, căng thẳng địa chính trị gần đây khiến hoạt động vận chuyển dầu qua eo biển Hormuz bị gián đoạn, kéo giá dầu WTI và Brent tăng mạnh trở lại.
Nếu giá năng lượng tiếp tục leo thang, áp lực lạm phát có thể quay trở lại, buộc Fed duy trì lập trường thận trọng lâu hơn dự kiến. Đây sẽ là yếu tố bất lợi đối với bitcoin cũng như nhiều tài sản rủi ro khác.
Ngoài ra, bitcoin hiện vẫn thấp hơn khoảng 50% so với mức đỉnh lịch sử, trong khi dòng vốn vào thị trường vẫn chưa thực sự ổn định sau giai đoạn các quỹ ETF Bitcoin ghi nhận lượng vốn rút ròng lớn trong quý II.
Tin Gốc: Dân Trí




