Những ngày gần đây, nhiều nhân viên ngân hàng đẩy mạnh giới thiệu chứng chỉ tiền gửi lãi suất cao với số tiền tối thiểu chỉ từ 10 triệu đồng, thậm chí thấp hơn.
Tăng lãi suất, hạ mệnh giá chứng chỉ
Trung tuần tháng 7, VPBank tăng lãi suất chứng chỉ tiền gửi các kỳ hạn từ 1 đến 6 tháng, đồng thời hạ mệnh giá tối thiểu từ 100 triệu đồng xuống 10 triệu đồng.
Cụ thể, khách mua mệnh giá 10 triệu đồng, kỳ hạn 1-6 tháng, lãi suất dao động 6,2-7,8% một năm. Với mệnh giá từ 100 triệu đồng, kỳ hạn 1 đến 6 tháng, lãi suất từ 7,3% đến 9%. Lãi suất giảm dần ở các kỳ hạn dài hơn.
Tại ACB, chứng chỉ tiền gửi kỳ hạn 1 tháng đến 5 tháng được nhân viên chào lãi suất từ 6,5% đến 7,2%, áp dụng cho những khoản tiền từ 10 triệu đồng.
Trong khi đó, MB triển khai chứng chỉ tiền gửi tối thiểu chỉ 200.000 đồng, lãi suất 1,8% một năm dành cho kỳ hạn từ 1 ngày, và lãi suất 7% một năm với kỳ hạn 3-6 tháng. Nhà băng này cũng chào chứng chỉ tiền gửi lãi suất tới 8,8% một năm, áp dụng với khoản tiền lớn hơn.
Ngoài ra, các ngân hàng như BVBank hiện cũng triển khai chứng chỉ tiền gửi online trên ứng dụng ngân hàng với số tiền tối thiểu 10 triệu đồng, lãi suất kỳ hạn 6-12 tháng đạt 8,2% một năm.
Kênh chứng chỉ tiền gửi được nhiều nhà băng đẩy mạnh trong bối cảnh cạnh tranh huy động vốn gay gắt. Nhiều nhân viên hướng khách hàng chuyển sang mua chứng chỉ tiền gửi thay vì gửi tiết kiệm kỳ hạn ngắn.
Với các khoản tiền gửi thông thường, kỳ hạn từ 1 tháng đến dưới 6 tháng, Ngân hàng Nhà nước chỉ cho phép các nhà băng áp dụng mức trần 4,75%. Trong khi đó, chứng chỉ tiền gửi không bị áp trần lãi suất nên các dòng kỳ hạn ngắn có lãi suất cao hơn 2-3 điểm phần trăm so với gửi tiết kiệm cùng kỳ hạn.
Đồng thời, dòng chứng chỉ tiền gửi của một số đơn vị như VPBank, ACB cũng cho phép khách hàng chuyển nhượng trước hạn và hưởng lãi theo thời gian thực gửi, thay vì chỉ hưởng lãi không kỳ hạn khi rút trước hạn như tiền gửi tiết kiệm.
“Với những khách hàng có nguồn tiền nhàn rỗi ngắn hạn, chứng chỉ tiền gửi được lợi hơn hẳn so với gửi tiết kiệm thông thường”, một nhân viên nhà băng tư vấn.
Chứng chỉ tiền gửi khác gì so với gửi tiết kiệm?
Về bản chất, bà Đỗ Thu Hồng, Trưởng phòng Quản lý gia sản, Công ty tư vấn đầu tư và quản lý tài sản FIDT, đánh giá chứng chỉ tiền gửi khá gần với tiền gửi tiết kiệm ở góc độ người dân dùng khoản tiền nhàn rỗi để hưởng lãi suất từ ngân hàng.
Tuy nhiên, đây vẫn là hai sản phẩm khác nhau về cấu trúc, điều kiện sử dụng và đặc biệt là khả năng xử lý khi khách hàng cần tiền trước hạn.
Khác với tiết kiệm thông thường, chứng chỉ tiền gửi là một hình thức tiền gửi dưới dạng giấy tờ có giá, là bằng chứng xác nhận nghĩa vụ trả nợ của ngân hàng phát hành đối với người mua trong một thời hạn nhất định.
Điểm hấp dẫn nhất của chứng chỉ tiền gửi là lãi suất thường cao hơn tiền gửi tiết kiệm có cùng hoặc gần thời gian nắm giữ. Với các sản phẩm được một số ngân hàng tung ra gần đây, chuyên gia đánh giá chứng chỉ tiền gửi hấp dẫn hơn hẳn gửi tiết kiệm kỳ hạn ngắn nhờ lợi suất cam kết cao hơn, đồng thời mức lợi suất khi chuyển nhượng trước hạn cũng tốt hơn so với tất toán tiết kiệm trước hạn.
Nhưng theo bà Hồng, khách hàng không nên chỉ nhìn vào mức lãi suất được giới thiệu mà cần hiểu rõ mình đang mua sản phẩm gì và sẽ thu hồi tiền bằng cách nào.
Một trong những khác biệt quan trọng giữa chứng chỉ tiền gửi và tiền gửi tiết kiệm nằm ở tính thanh khoản, chuyên gia FIDT nêu. Với tiền gửi tiết kiệm, khách hàng có thể rút trước hạn theo quy định của ngân hàng, dù khoản tiền rút trước hạn thường chỉ được hưởng lãi suất không kỳ hạn. Trong khi đó, chứng chỉ tiền gửi không được rút trước hạn mà được chuyển nhượng cho người khác hoặc cầm cố để vay vốn.
“Với chứng chỉ tiền gửi, khái niệm phù hợp hơn là chuyển nhượng trước hạn, chứ không nên mặc định rằng có thể tất toán với ngân hàng giống như tiền gửi tiết kiệm”, bà Hồng nói.
Thông thường, chứng chỉ tiền gửi được phát hành với mệnh giá tối thiểu lớn và hạn chế rút trước hạn. Việc một số ngân hàng hạ mệnh giá xuống 10 triệu đồng, thậm chí thấp hơn, theo bà Hồng, cho thấy sản phẩm này đang được mở rộng sang nhóm khách hàng cá nhân đại chúng.
“Mệnh giá nhỏ giúp giảm rào cản tham gia và khiến khách hàng dễ trải nghiệm sản phẩm hơn. Với ngân hàng và các đơn vị phân phối, điều này đồng thời giúp mở rộng tập khách hàng, tăng khả năng huy động và đa dạng hóa nguồn vốn”, bà Hồng nói. Với sự phát triển của hoạt động chuyển nhượng chứng chỉ tiền gửi trên thị trường thứ cấp, mệnh giá nhỏ giúp sản phẩm dễ tiếp cận và dễ giao dịch hơn.
Đối với khách hàng cá nhân, thị trường có nhiều sản phẩm chứng chỉ tiền gửi được giao dịch theo hình thức chuyển nhượng trên thị trường thứ cấp, thay vì khách hàng mua trực tiếp từ ngân hàng phát hành.
Một số nhà băng cho phép khách mua và chuyển nhượng chứng chỉ tiền gửi trực tuyến. VPBank cho phép thao tác 24/7 trên ứng dụng ngân hàng, ACB cho khách hàng gửi và rút trước hạn online trong giờ hành chính, MB cũng triển khai giao dịch trên sàn thứ cấp trên ứng dụng.
Đối với một số sản phẩm chứng chỉ tiền gửi có kỳ hạn gốc dài, thị trường hình thành các giao dịch chuyển nhượng trên thị trường thứ cấp để đáp ứng nhu cầu đầu tư ngắn hạn của khách hàng.
Ở một số ngân hàng, chứng chỉ tiền gửi sau khi phát hành có thể được một tổ chức trung gian sở hữu hoặc nhận chuyển nhượng, sau đó phân phối lại cho khách và có cơ chế hỗ trợ mua lại theo thỏa thuận. Như tại VPBank, khách hàng có thể mua bán dòng chứng chỉ tiền gửi với Công ty Jupiter AMC hoặc Công ty bảo hiểm Opes.
Khả năng thu hồi vốn trước thời điểm đáo hạn, do đó theo bà Hồng, không còn phụ thuộc hoàn toàn vào ngân hàng phát hành mà còn phụ thuộc vào cơ chế chuyển nhượng, điều khoản mua lại và năng lực thực hiện cam kết của đơn vị trung gian. “Đây là yếu tố nhà đầu tư cần đánh giá kỹ khi lựa chọn sản phẩm”, chuyên gia FIDT nhận định.
Quy chế hoạt động của trung tâm tài chính đang được các bộ, ngành, địa phương hoàn thiện ở giai đoạn cuối. Việc hoàn thiện quy chế này là bước chuyển quan trọng từ thiết kế thể chế sang tổ chức vận hành thực tế.
Báo cáo lãnh đạo Chính phủ tại cuộc họp với các bộ, ngành, TP.HCM, Đà Nẵng về việc triển khai hoạt động của Trung tâm Tài chính quốc tế mới đây, Thứ trưởng Bộ Tài chính Nguyễn Thị Bích Ngọc cho biết đến nay khung pháp lý nền tảng cho trung tâm tài chính đã cơ bản được hình thành, quy chế hoạt động của trung tâm tài chính đang được hoàn thiện ở giai đoạn cuối, tạo tiền đề quan trọng để chuyển sang giai đoạn vận hành.
Về tiến độ triển khai, đối với trung tâm tài chính tại TP.HCM đã trao chứng nhận cam kết thành viên cho 15 nhà đầu tư. Thành phố đang phối hợp với các đối tác chiến lược xây dựng các đề án: Sàn giao dịch hàng hóa tập trung, trung tâm tài chính hàng hải, trung tâm tài chính hàng không, quỹ đầu tư mạo hiểm, chương trình tài chính xanh, trung tâm thanh toán chuyển mạch quốc tế, trung tâm thanh toán bù trừ, mô hình sandbox số hóa tài sản thực...
Còn với trung tâm tài chính tại Đà Nẵng, thành phố đã ký kết 20 bản ghi nhớ với các tổ chức, doanh nghiệp, nhà đầu tư, đang tiếp tục đàm phán 4 bản ghi nhớ với các tổ chức quốc tế, cấp giấy chứng nhận đăng ký thành viên cho 12 nhà đầu tư, đã trao giấy chấp thuận quan tâm cho 11 nhà đầu tư, và hiện có thêm 9 nhà đầu tư đang hoàn thiện hồ sơ đăng ký thành viên.
Phát biểu chỉ đạo về tiến độ triển khai, vận hành các trung tâm tài chính tại TP.HCM, Đà Nẵng, Phó thủ tướng Nguyễn Văn Thắng nhấn mạnh chủ trương thành lập Trung tâm Tài chính quốc tế đã được xác định rõ, các điều kiện cơ bản đã chuẩn bị từ trước. Hiện nay cần chuyển sang giai đoạn triển khai nhanh, rốt ráo, quyết liệt.
Ông Thắng cũng khẳng định yêu cầu đặt ra trong triển khai thành lập trung tâm tài chính là kiểm soát chặt chẽ rủi ro, bảo đảm an ninh, an toàn hệ thống tài chính quốc gia, đồng thời xây dựng môi trường có chất lượng cao, tạo niềm tin để thu hút các định chế tài chính lớn. Việc thu hút nhà đầu tư phải đi vào thực chất.
Ông giao Bộ Tài chính phối hợp với các cơ quan liên quan tham mưu đề xuất các phương án kiện toàn ban chỉ đạo, hội đồng điều hành Trung tâm Tài chính quốc tế, bảo đảm tinh gọn, hiệu quả và phát huy cái vai trò chủ động của TP.HCM, Đà Nẵng trong phát triển trung tâm tài chính. Các cơ quan trung ương tập trung xây dựng cơ chế chính sách quản lý giám sát theo chức năng nhiệm vụ được giao và báo cáo Thủ tướng xem xét trong tháng 4-2026.
Về quy chế hoạt động của trung tâm tài chính, Phó thủ tướng yêu cầu TP.HCM tổng hợp, tiếp thu đầy đủ ý kiến thành viên hội đồng điều hành, ý kiến thẩm tra của Bộ Tài chính để báo cáo chủ tịch hội đồng ký ban hành.
Bộ Tài chính chủ trì, phối hợp với 2 thành phố và các bộ, ngành liên quan rà soát kỹ lưỡng chiến lược phát triển trung tâm tài chính tại Việt Nam và chương trình, kế hoạch làm việc của hội đồng điều hành năm 2026, báo cáo chủ tịch hội đồng xem xét ban hành.
Về thành lập cơ quan giám sát của trung tâm tài chính, Phó thủ tướng giao TP.HCM khẩn trương phối hợp với Ngân hàng Nhà nước, các bộ, ngành liên quan triển khai thực hiện theo đúng chỉ đạo của lãnh đạo Chính phủ tại thông báo 111 và báo cáo Chính phủ trước ngày 15-5.
Trao đổi với Tuổi Trẻ Online, ông Nguyễn Tuấn Anh - Chủ tịch HĐQT Công ty cổ phần FinPeace - cho rằng thị trường xuất hiện hiệu ứng hiếm khi xảy ra trong lịch sử.
Cụ thể, thị trường chuyển từ vùng điểm số cao sang vùng điểm thấp với trạng thái đi ngang, nhưng định giá ở mức khá thấp xét về dài hạn.
Trong một đợt giảm giá từ vùng đỉnh trước đây, hiếm khi định giá thị trường về mức thấp ngay. Tuy nhiên, đợt điều chỉnh vừa qua P/E thị trường nhanh chóng về vùng rất hấp dẫn. Ông nhận định nếu thời gian tới thị trường tiếp tục giảm điểm có thể là một trong những cơ hội lớn cho chu kỳ tăng trưởng 3-4 năm tới.
Tuy vậy, chuyên giá FinPeace lưu ý tâm lý nhà đầu tư chờ đợi một cú sập mạnh để bắt đáy lại rất mạo hiểm. Để tránh được bẫy tâm lý này, nhà đầu tư cần có hiểu biết và định giá được khoản đầu tư của mình. Để giảm thiểu rủi ro, ông Tuấn Anh khuyến nghị nhà đầu tư nên có tầm nhìn dài hạn, vốn đầu tư đến từ nguồn tài chính ổn định lâu dài.
Ông Nguyễn Sang Lộc - Giám đốc nghiệp vụ quản lý danh mục tại Dragon Capital - cho biết chỉ số VN-Index giảm 11% trong tháng 3 và giảm 6% tính từ đầu năm 2026. Trước bối cảnh địa chính trị còn nhiều bất ổn, quỹ cổ phiếu của Dragon Capital nắm giữ lượng tiền mặt 14% tại thời điểm cuối tháng 3, cao hơn mức trung bình.
Ông Lộc lưu ý thêm sự kiện Mỹ và Trung Quốc quay lại đàm phán vào tháng 5 tới có thể ảnh hưởng đến thị trường tài chính. Do đó, cách tiếp cận thận trọng trong giai đoạn này là hợp lý.
Chuyên gia nhấn mạnh năm nào cũng có thách thức và khi sự kiện qua đi cơ hội sẽ lại xuất hiện. Về cơ hội, thị trường giảm khoảng 11% trong tháng 3 nhưng nhiều cổ phiếu giảm sâu hơn. Mặt bằng định giá một số cổ phiếu, nhóm ngành đã ở vùng có thể bắt đầu quay lại mua và tích lũy.
Chứng khoán Phú Hưng (PHS) nhận xét VN-Index kết phiên 9-4 với tín hiệu kỹ thuật hợp lý. Thanh khoản duy trì trên mức bình quân 20 phiên cho thấy lực cầu trở lại tham gia tốt. Bên cạnh đó, các chỉ báo động lượng vẫn giữ vận động phục hồi, chưa ghi nhận dấu hiệu đảo chiều.
PHS cho rằng áp lực bán trên thị trường nhìn chung không quá đột biến, hàm ý tín hiệu điều chỉnh lành mạnh. Thị trường có thể tiếp tục rung lắc quanh vùng 1.730 - 1.760 điểm nhằm tái tạo đà, mục tiêu cao hơn của nhịp hồi là mốc 1.800 điểm, trong khi hỗ trợ gần là khu vực 1.690 - 1.700 điểm.
PHS khuyến nghị chiều mua ngắn hạn có thể cân nhắc trở lại, nên tận dụng tín hiệu hạ nhiệt trong phiên hơn là mua đuổi. Nhóm ngành có thể cân nhắc đến gồm ngân hàng, tiêu dùng, đầu tư công, bất động sản.
Tương tự, Chứng khoán Tiên Phong (TPS) kỳ vọng xu hướng phục hồi với mục tiêu quanh 1.850 điểm. Các nhịp điều chỉnh hiện tại có thể tạo cơ hội giả ngân, với điều kiện chỉ số giữ vững mốc hỗ trợ 1.700 điểm.
TPS khuyến nghị nhà đầu tư tiếp tục nắm giữ và mua chọn lọc các cổ phiếu có xu hướng tích cực. Đồng thời chủ động hạ tỉ trọng nếu chỉ số đánh mất ngưỡng 1.700 điểm để kiểm soát rủi ro.
Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) nhìn nhận nhịp giảm phiên 9-4 chưa ảnh hưởng đáng kể đến thành quả của phiên bùng nổ trước đó. Dù vậy, cùng với áp lực cổ phiếu về tài khoản trong phiên 10-4, thị trường có thể tiếp tục rung lắc và kiểm định lại vùng phá vỡ 1.700 - 1.720 điểm.
Khi cấu trúc tăng chưa bị phá vỡ, nhà đầu tư vẫn có thể ưu tiên chiến lược gia tăng tỉ trọng hoặc mua mới. VDSC đánh giá những nhịp rung lắc ngắn hạn đóng vai trò là khoảng nghỉ cần thiết, tạo cơ hội để nhà đầu tư cải thiện vị thế với mức giá hợp lý hơn.
Chứng khoán Vietcombank (VCDS) đánh giá thị trường ghi nhận vận động hiệu chỉnh trong phiên 9-4 là diễn biến bình thường khi chỉ số ở các ngưỡng kháng cự hoặc hỗ trợ.
VCBS khuyến nghị nhà đầu tư duy trì vị thế đối với cổ phiếu đang trong đà tăng mạnh mẽ. Bên cạnh đó, nhà đầu tư có thể cân nhắc gia tăng tỉ trọng hoặc giải ngân từng phần ở những mã có sự gia tăng đáng chú ý ở thanh khoản mua chủ động và chưa tăng nhiều từ vùng hỗ trợ. Một số nhóm đáng lưu ý bao gồm ngân hàng, bất động sản, đầu tư công, xây dựng.
Ngân hàng Nhà nước vừa yêu cầu thực hiện nghiêm theo chỉ đạo của Thống đốc tại Chỉ thị 01, đảm bảo ổn định kinh tế vĩ mô, kiểm soát lạm phát và hỗ trợ tăng trưởng bền vững.
"Các nhà băng phải tập trung triển khai giải pháp ổn định mặt bằng lãi suất, tuân thủ quy định về niêm yết lãi suất tiền gửi và trần lãi suất. Đồng thời, ngân hàng tăng cường kiểm tra nội bộ, xử lý nghiêm các vi phạm liên quan đến lãi suất", Ngân hàng Nhà nước thông báo.
Cơ quan quản lý cũng yêu cầu các tổ chức tín dụng tiếp tục công bố công khai lãi suất cho vay bình quân, chênh lệch giữa lãi suất tiền gửi và cho vay, cũng như lãi suất các chương trình tín dụng trên website để người dân, doanh nghiệp thuận lợi tiếp cận vốn.
Bên cạnh đó, các nhà băng phải cân đối nguồn vốn - sử dụng vốn, đảm bảo thanh khoản và khả năng chi trả, không gây xáo trộn mặt bằng lãi suất thị trường. Dòng vốn tín dụng được định hướng vào sản xuất kinh doanh, lĩnh vực ưu tiên và các động lực tăng trưởng, đồng thời đảm bảo an toàn hoạt động hệ thống.
Ngân hàng Nhà nước khu vực phải giám sát chặt diễn biến lãi suất tiền gửi và cho vay. Các đơn vị này cần tăng cường thanh tra, kiểm tra định kỳ hoặc đột xuất việc chấp hành quy định về lãi suất, kịp thời phát hiện và xử lý vi phạm, báo cáo những vấn đề vượt thẩm quyền lên Thống đốc.
Ngân hàng Nhà nước cho biết sẽ tiếp tục theo dõi sát diễn biến lãi suất tiền gửi, cho vay và việc công bố lãi suất của các tổ chức tín dụng, đồng thời tăng cường thanh tra, giám sát việc thực hiện các chỉ đạo về lãi suất.
Yêu cầu trên được đưa ra trong bối cảnh một tháng gần đây, cuộc đua lãi suất huy động trên thị trường "nóng" lên. Tại nhiều nhà băng, lãi suất thực tế cao hơn 1-2% so với niêm yết.
Nhiều ngân hàng chào lãi suất tiết kiệm tới 8-9% một năm với số tiền gửi từ vài chục đến vài trăm triệu đồng cho khoản tiền gửi từ 6 tháng trở lên. Với các kỳ hạn gửi dưới 6 tháng, lãi suất huy động được khống chế ở mức trần 4,75%.
